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62.7亿元入主永辉！叶国富的野心藏不住了

美妆网宋金 2024-09-24 16:00:00 8424

9月23日晚，名创优品在港交所发布公告称，以62.7亿元收购永辉超市29.4%的股权，其中包括牛奶公司持有的21.1%及京东持有的8.3%的永辉超市股份。

公告显示，该交易完成后名创优品预计将成为永辉超市第一大股东，进一步扩大其线下零售版图。

62.7亿元！

名创优品成为永辉超市第一大股东

对于此次出售大比例股权，永辉超市也同步进行了公告。

9月23日晚间，永辉超市股份有限公司公告，公司股东牛奶有限公司（以下简称“牛奶公司”）、北京京东世纪贸易有限公司（以下简称“京东世贸”）和宿迁涵邦投资管理有限公司（以下简称“宿迁涵邦”，系京东世贸的一致行动人）拟通过协议转让的方式向广东骏才国际商贸有限公司（以下简称“骏才国际”）分别转让其所持有的永辉超市公司19.13亿股股份、3.67亿股股份和3.88亿股股份，分别占公司总股本的21.08%、4.05%和4.27%。

本次交易完成后，公司第一大股东将变更为骏才国际，合计持有公司股份29.40%。骏才国际及其实控方名创优品将与永辉超市携手向品质零售模式转型。

公开信息显示，永辉超市是以生鲜商品经营为特色的连锁超市运营商，主要经营大型综合超市、超级市场及社区超市，门店总数约850家，遍布全国逾25个省份及直辖市。

财报指出，2024年上半年，永辉超市实现营业收入377.79亿元，较去年同期下降10.11%；虽然销售额受市场消费疲软影响，同比下滑，但永辉超市通过主动闭店和引入胖东来调改进行系统性改革，上半年实现归母净利润2.75亿元。

其中，2024年上半年，其自主品牌实现销售额12.8亿元，占其营业收入的3.4%。2023年，其自主品牌实现销售额35.4亿元，占其营业收入的4.5%。

据wind数据显示，过去十年，永辉超市也曾辉煌过。顶峰时期，2017年利润超过18亿元，2020年利润逼近18亿元，该年营收超过930亿元。但过去三年，永辉超市业绩面临挑战，营收逐年下滑，截至去年底仍未实现扭亏为盈，但亏损在逐年减少。

为何这次名创优品瞄准了永辉超市？对于此次收购股权的缘由，名创优品表示，收购完成后，双方合作可用较低成本开发更优质的自主品牌产品，预计这将提高差异化竞争能力。永辉超市已在中国市场建立庞大的门店网络及供应链，今后通过合作共享资源，可以进一步提升规模经济效应，优化成本结构，从而提高集团的投资回报。

当晚电话会上，名创优品首席财务官张靖京表示，一是从零售的角度看，名创优品看好永辉超市的调改前景，认为这个业务有前途；二是永辉超市目前的估值具有吸引力，投资成本的溢价低，安全边际较高，名创优品进入之后，能够帮助永辉超市优化现在的股东结构和治理结构，支持它现有的业务方向，更好地发挥双方在渠道升级供应链上的整合优势。

同时他透露：“我们预计不会控制董事会的多数席位，因此，我们不会作为永辉超市的控股股东、实控人，也不会合并财务报表，这是根据目前的情况做出的判断。预计交易2025年上半年完成，在此期间每一个重要节点会向大家披露。”

最好零售在中国

超市和名创优品两手抓

事实上，近年来名创优品一直在探索新的增长曲线。早在2021年2月18日，叶国富就曾宣布了名创优品“X-战略”，并积极将品牌转型为新零售平台，尝试在细分领域打造更有竞争力的垂类品牌。例如在潮玩赛道推出TOP TOY，以期与泡泡玛特抗衡；美妆领域则成立美妆集合店WOW COLOUR等，此外，还投资ACC超级饰、开设口罩专卖店等等。

名创优品披露的半年报显示，截至2024年6月30日，其全球门店数量已经达到6868家。其中，中国内地4115家，海外2753家。海外市场的门店净增加数量超过了中国内地，在今年上半年455家的净增加门店中，266家为海外门店，占比58%，中国内地为189家。

名创优品创始人、主席兼首席执行官叶国富在业绩会上再度强调了他此前定下的未来五年战略，其中包括目标2024-2028年集团每年净增门店900-1100家。如果按照这个计划，名创优品即将在三年后实现门店数量破万。

以将近63亿元的价格收购一度市值超1000亿元、营收规模超900亿元的永辉超市，看上去似乎是一个近乎捡钱的买卖，但问题在于，永辉超市能在叶国富手上实现新的突破吗？

毕竟在疯狂关店、大幅变更管理层、在胖东来的指导下进行调改、优化自身供应链等策略调整下，永辉超市也难以扭转下滑趋势，业务持续萎缩。

当晚的电话沟通会上，名创优品创始人兼首席执行官叶国富表示，过去十几年，他走遍了全球，看过各种各样的零售业态和模式之后，发现比Costco、山姆和Trader Joe’s更优秀的零售模式是在中国，那就是胖东来模式。他认为胖东来模式是中国超市的唯一出路。于是，在看了两家胖东来调改后的永辉店后，决定“出手”永辉超市。

叶国富认为，凭借20多年的经验，他对判断一家门店赚不赚钱，模式能不能成功很有信心，“永辉超市郑州门店首日业绩188万，是调改前的14倍。日均客流量是调改前5.3倍。福州店首日营业额110万，日均营业额6倍，客流量6.5倍。西安门店客流和营业额也都有明显增长。三家店调改成功，充分说明这个模式可以复制全国。沿着这条路走下去，永辉能够脱胎换骨，未来创造新标杆。”

“我希望大家给点耐心，我希望大家相信我的眼光，我是一个不仅在中国看，还在全球看零售业的人，别的地方我会做错，但在零售这一块，我绝对不会做错的。”他表示，“永辉现在价格是最低点，很多人看不懂，如果大家都能看懂，肯定没我的机会了”。

永辉作为中国领先的超市连锁集团之一，虽然不复往日辉煌，但如同名创优品公告所言，其仍然拥有优质的门店网络、完善的物流基础设施、忠诚的客户群及强大的数位系统能力。

在名创优品的扩张宏图之中，永辉又能扮演什么角色？叶国富称，关键在于渠道升级和供应链方面。“在全国前1000名的商场中，我们的有效覆盖率还不够高。永辉超市在全国占据了许多很好的位置，随着永辉的调改成功，它将成为商业地产吸引客流的主要品牌，名创优品可以借助永辉的这一优势来升级我们的渠道，和永辉一起拿店，在更多的商业地产中获得同类业态最好的位置，为名创优品品牌的持续成功提供帮助”。

叶国富似乎对中国零售行业的未来展现出了极大的自信，也为名创优品的扩张之路做好了规划，“未来，我们将坚持把名创优品打造成为世界第一的IP设计零售集团的愿景不动摇，同时全力支持永辉团队将永辉超市打造成中国人自己的山姆和Trader Joe’s。”